传媒板块本周体现：职业上涨1.52%，跑赢沪深300，跑赢创业板指。本周（8.4-8.8）传媒职业上涨1.52%，跑赢沪深300（-2.27%），跑赢创业板指（-0.97%）。其间涨幅靠前的分别为果麦文明、易点全国、上海电影、因赛集团等，跌幅靠前的分别为兰生股份、ST返利、ST中青宝、祥源文旅等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第4位。

  要点重视：GPT-5正式对外发布，谷歌推出Gemini2.5Deep Think。1）8月7日，OpenAI正式发布了其最新一代人工智能模型GPT-5，比较前代，GPT-5的特色为一致体系架构、多模态才能更强、错觉率有明显下降和安全性提高；2）近期，一款参数仅1.7B的多语言文档解析模型引发业界重视，在文本、表格和阅览次序的解析上体现优异，达到了业界抢先（SOTA）水平，其公式辨认才能乃至可与Doubao-1.5和gemini2.5-pro等大型模型相媲美；3）谷歌推出Gemini2.5DeepThink，在多个范畴展现出杰出的推理才能，在2025世界数学奥林匹克比赛中取得金牌。

  本周重要数据盯梢：《Whiteout Survival》连任手游第一，暑期档票房加快回暖。1）本周（8月4日-8月10日）电影票房14.96亿元。票房前三名分别为《南京照相馆》（6.46亿元，票房占比43.4%）、《浪浪山小妖怪》（3.91亿元，票房占比26.2%）、《东极岛》（1.75亿元，票房占比11.7%）；2）综艺娱乐节目方面，《歌手2025》、《披荆斩棘2025》、《喜剧之王单口季第2季》、《心动的信号第八季》和《战至巅峰第四季》排名居前；3）游戏方面，2025年6月中国手游收入前三名分别为点点互动《WhiteoutSurvival》、柠檬微趣《GossipHarbor：Merge&Story》和点点互动《Kingshot》。

  出资主张：成绩周期向上，中长期继续看好AI使用及IP潮玩。1）基本面底部改进，重视游戏、广告媒体、影视等板块，掌握个股α。游戏板块自下而上掌握产品周期及成绩体现，引荐恺英网络、伟人网络、姚记科技、心动公司等标的；媒体端重视经济底部向上带来的广告投进增加（分众传媒、哔哩哔哩等）；影视内容重视供应端底部改进或许，途径（万达电影等）以及内容（光线传媒、华策影视等）；高分红、轻视值以及市值办理提高视点重视国有出书板块；2）职业β继续看好高景气的IP潮玩以及从0到1阶段的AI使用。IP潮玩引荐泡泡玛特、浙数文明、姚记科技等；AI使用要点掌握使用场景时机，重视游戏、玩具、广告、教育、电商、交际、等方向；2B/2G重视营销、教育等范畴落地或许；2C重视AI游戏、AI玩具等范畴。